五新隧装IPO:逾3成募资拿来“补血” 核心产品毛利率下降

发布时间：2024-12-25 14:16:21 来源：牛刀小试网 作者：探索

­　　中国网财经6月13日讯 湖南五新隧道智能装备股份有限公司(以下简称“五新隧装”)近日在证监会披露招股书，补血公司拟在上交所公开发行不超过2545万股，新隧心产下降发行后公司总股本不超过10175万股。逾成

­　　招股书显示，募资五新隧装本次IPO拟募集资金约4.68亿元，拿核其中1.5亿元计划用于补充流动资金，品毛占比32.05%，利率剩余部分将投向隧道智能装备生产基地建设、补血隧道智能装备研发中心建设、新隧心产下降售后及营销服务体系建设三大项目。逾成公司本次IPO保荐机构为天风证券。募资

­　　公开资料显示，拿核五新隧装主要从事隧道施工智能装备的品毛研发、生产、利率销售及租赁，补血主要产品为混凝土喷浆车和隧道(隧洞)衬砌台车，同时提供混凝土喷浆车租赁业务。2014-2016年，公司实现营收1.27亿元、1.54亿元、2.67亿元，同期净利润分别是1002.95万元、3008.37万元、4748.68万元。

­　　招股书显示，五新隧装报告期各期末应收账款账面价值分别4897.97万元、7811.54 万元1.61亿元，占同期末资产总额的比例分别为29.48%、36.46%和51.95%。公司称，应收账款大幅增加主要系公司销售大幅增长所致。公司表示，一旦客户信用情况发生变化，将不利于公司应收账款的收回，从而产生坏账风险。

­　　据招股书披露，五新隧装的战略发展核心产品是混凝土喷浆车，报告期内其销售收入分别为1,923.08 万元、7,686.32 万元和 16,849.17 万元，占主营业务收入的比例分别为 15.37%、50.77%和 64.71%。五新隧装表示，报告期内混凝土喷浆车销售毛利率分别为 60.32%、52.05%和 51.92%。五新隧装称，影响公司未来核心产品毛利率水平主要包括行业竞争格局的变化、公司核心技术和持续创新能力的变化、产品销售价格变化等因素，若上述因素发生重大不利变化，公司可能将无法在未来竞争中继续保持较强优势地位，公司核心产品将面临毛利率下降的风险。

­　　股权结构方面，招股书披露，五新投资为五新隧装控股股东，其控制公司48.68%的股份。王祥军为五新隧装实际控制人，控制公司48.68%的股份。王祥军现任公司董事长兼总经理。

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